투자

투자 목표

건전한 재정 관리를 통해 혜택을 제공한다는 사명을 달성하기 위해 VRS 신탁 기금을 전략적으로 관리하여 수익을 극대화하는 동시에 허용 가능한 수준의 위험을 목표로 삼고 있습니다. VRS 투자 전문가는 고급 학위와 투자 전문 자격증을 보유한 고도로 숙련된 전문가입니다. 팀원들의 평균 투자 경력은 18 년, VRS 에서 근무한 경력은 10 년 이상입니다.

장기적인 수익률과 성과에 중점을 두고 Virginia 법규에 따라 운영되는 VRS 이사회가 포트폴리오 정책을 수립합니다. 당사의 전문 투자팀은 외부 투자 매니저 선정, 사내 포트폴리오의 적극적인 관리, 전체 투자 익스포저의 적극적인 관리를 통해 이사회의 정책을 실행합니다.

기금에 대한 다른 기부금은 회원과 고용주로부터 나옵니다.

• 회원은 매월 보수의 일정 비율을 기부합니다.
• 고용주는 전체 직원 수에 따라 매월 보험료를 납부합니다.

장기 투자 전략 외에도 VRS 는 기금의 장기적인 건전성을 보장하기 위해 다른 정책 및 입법 주도 조치를 시행합니다:

• VRS 플랜 2 및 하이브리드 퇴직연금과 같은 연금 플랜 설계 변경을 통해 향후 급여 비용을 낮췄습니다.
• 주 공무원 및 교사 연금에 대한 미지급 부채를 상환할 수 있는 계획이 마련되어 있는지 확인합니다.
• 최근 몇 년간의 실제 경제 및 인구통계학적 경험과 VRS' 이전 예측을 비교하는 경험 연구를 수행합니다. 경험 연구를 통해 VRS 최근 경험과 새로운 트렌드를 기반으로 미래 비용을 예측할 수 있습니다.
• 고용주 부담금 비율을 인증하여 고용주에게 예산 안정성을 제공하고 퇴직 후 직원에게 충분한 자금을 지급할 수 있도록 지원하는 것을 목표로 합니다.

6월 기준 자산 배분 30, 2026

총 펀드 시장 가치 = $135.2 억

자산 배분 차트에 따르면 상장 주식이 34.1%로 가장 큰 비중을 차지하며, 채권이 15.2%, 사모 주식과 신용 전략이 각각 14.2%를 차지합니다.

다각화는 안정적인 기반을 조성하고 주식 시장과 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다. 주식, 채권, 실물 자산 및 기타 투자 전략을 혼합하여 VRS 다양한 포트폴리오를 구성하여 고용주가 펀드에 지불하는 비율의 큰 변동을 최소화합니다.

회계연도별 투자 수익률

현재 투자 수익률 가정: 6.75%
*2001-2003: 기술 거품 붕괴; **2008-2009: 대불황

VRS 는 단순히 1년이 아닌 20 ~ 40 년이라는 장기적인 성과에 초점을 맞추고 있습니다. 단기간(월별, 분기별, 심지어 몇 년) 동안 일부 자산 클래스는 좋은 성과를 내는 반면 다른 자산 클래스는 실적이 저조할 수 있습니다.

VRS 이사회는 외부 컨설턴트의 전문성을 바탕으로 30 년에 걸쳐 연율로 환산한 가정 수익률을 설정합니다. 또한 이사회는 포트폴리오 내 각 투자 유형의 성과를 측정하기 위해 VRS 벤치마크를 설정합니다. 이 포트폴리오는 VRS 회원의 장기적인 니즈에 부합하는 포지셔닝을 하고 있습니다. 주식 시장, S&P 지수 또는 기타 지수에만 투자하면 VRS 은퇴자와 그 수혜자의 미래 수요를 지원하는 데 필요한 다각화가 부족할 수 있습니다.

포트폴리오에서 위험과 보상의 균형을 유지함으로써 VRS 펀드는 시간이 지남에 따라 꾸준히 성장하여 가정된 수익률을 충족하거나 초과할 것으로 예상됩니다.

회계연도별 시장 가치

6월 30일 기준 시장 가치(수수료 차감 후, 10억 달러)

VRS은 매 회계연도 말에 VRS 신탁 기금의 시장 가치를 보고합니다. 2026년 6월 30일 현재, VRS의 투자 전문가들은 수동적인 지수 포트폴리오를 관리했을 때 얻을 수 없는 수익을 지난 10년 동안 약 6 억 달러 추가했습니다. 일부 자산을 내부적으로 관리함으로써 팀은 외부 관리 수수료로 연간 약 154 백만 달러를 절약하며, 이는 동료들이 유사한 서비스에 대해 지불하는 비용과 비교했을 때 매우 유리합니다. 이 기금은 미래의 급여 지급을 위해 투자됩니다. 투자 수익은 VRS 명의 퇴직자 및 수혜자에 대한 급여 지급액의 약 3분의 2를 충당합니다. 현재 VRS는 퇴직자와 수혜자에게 매년 약 7.2 억 달러를 지급합니다.

분기별 보고서